[하나증권] Apple에게서 찾는 기회 Review

하나증권 김록호 애널리스트 자료

 

 

핵심은 1) 신규 수요처의 발생

            2) 출하대수를 무색하게 만들어 버릴 면적과 자료에는 빠져있지만 '투스택텐덤구조'

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

옴디아에서 낙관적으로 보는부분도 있지만 24년부터 확실하게 OLED 신규 어플리케이션이 열어줄것으로 보인다.

추가로 폴더블 노트북 또한 하나의 성장동력이 될것이라고 생각된다. 

 

https://www.donga.com/news/It/article/all/20231103/122010541/1

[리뷰] 프리미엄 폴더블 노트북의 시작, LG 그램 폴드

 

 

 

아이폰 OLED침투에 따른 가장 큰 수혜주는 비에이치였다.

과거 패턴상 이번 아이패드 및 노트북 모멘텀에 따라 수혜를 받는 종목이 분명 존재할것이고 그것은 비에이치의 영광을 이어받을것으로 보여진다. 

 

 

 

비에이치가 시장에서 주목받았던 이유를 매우 잘 요약해주셨다. 

단순 RF-PCB 출하구조에서 RF-PCB에 칩을 실장 후 직납을 다시 하는 구조로 바뀌었다는 것. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

피엔에이치테크는 23.3Q 실적 All time high를 기록하였다.

특히 YoY기준으로도 큰폭으로 매출성장이 발생. (일회성으로 23.2Q에서 이연된 매출이 있었지만 그걸 고려하더라도)

 

 

 

 

 

 

 

 

해당자료는 신한에서 나온 자료인데 24F 영익 추정치는 굉장히 비슷하다.

아무래도 IR에서 좀 보수적으로 숫자를 부르는 느낌이다. 

 

 

 

 

OLED기준 YoY 목표출하량을 30만대에서 50만대까지 바라보고 있는 상황이다.

피엔에이치테크에서 23년 기준 전장향 매출이 30% 수준으로 꽤나 유의미한 성장성이라고 보여진다.